Vai ai contenuti. | Spostati sulla navigazione | Spostati sulla ricerca | Vai al menu | Contatti | Accessibilità

logo del sistema bibliotecario dell'ateneo di padova

Marcon, Filippo (2016) Alternative asset classes: a good opportuniy for porfolio diversification. [Magistrali biennali]

Full text disponibile come:

[img]
Anteprima
Documento PDF
3890Kb

Abstract

Il lavoro persegue l’obiettivo generale di indagare sull’efficacia dell’utilizzo di classi di assets alternativi (Alternative Asset Classes) da affiancare ai classici strumenti di investimento, quali Obbligazioni e Azioni, nella scelta di allocazione strategica di portafogli. In finanza non vi è una ben precisa definizione di “investimento alternativo” ma più generalmente esso viene inteso come strumento di investimento che non rientra nell’ordinario portafoglio di un investitore classico. All’interno di questo lavoro vengono utilizzate 7 diverse classi, che fanno riferimento a dei precisi indici, per l’allocazione delle risorse: Hedge Funds, Real Estates, Commodities, Private Equities ed infine Sovereign Bonds, Corporate Bonds ed Equities facenti parte dell’area dei Paesi Emergenti. La Tesi, oltre all’introduzione e alla conclusione, è composta da 5 capitoli. I primi 2 costituiscono la base teorica e fanno riferimento, rispettivamente, alla Portfolio Theory comprendente il modello di Markowitz e l’approccio Risk Budgeting, e agli Indici di Performance, mentre gli ultimi 3 riguardano la descrizione degli indici usati comprendente anche la loro analisi storica, e l’analisi empirica sull’efficacia di diversificazione degli assets alternativi tramite 3 diversi casi e sulla performance tramite l’evoluzione della composizione di 4 portafogli nel tempo.

Tipologia del documento:Magistrali biennali
Parole chiave:alternative, asset, portfolio, Markovitz risk
Settori scientifico-disciplinari del MIUR:Area 13 - Scienze economiche e statistiche > SECS-P/05 Econometria
Codice ID:51691
Relatore:Caporin, Massimiliano
Data della tesi:2016
Biblioteca:Polo di Scienze Sociali > Biblioteca del Dipartimento di Scienze Economiche"Marco Fanno"
Tipo di fruizione per il documento:on-line per i full-text
Tesi sperimentale (Si) o compilativa (No)?:

Bibliografia

I riferimenti della bibliografia possono essere cercati con Cerca la citazione di AIRE, copiando il titolo dell'articolo (o del libro) e la rivista (se presente) nei campi appositi di "Cerca la Citazione di AIRE".
Le url contenute in alcuni riferimenti sono raggiungibili cliccando sul link alla fine della citazione (Vai!) e tramite Google (Ricerca con Google). Il risultato dipende dalla formattazione della citazione e non da noi.

[1] ANSON, M.J.P., 2006. Handbook of Alternative Assets. 2nd ed.: John Wiley & Sons Cerca con Google

[2] AROURI, M., BOUBAKER, S. and NGUYEN, D.C., 2014. Emerging Markets and the Global Economy. 1st ed.: Elsevier. Cerca con Google

[3] CESARONE, F. and COLUCCI, F., 2015. Minimum Risk vs. Capital and Risk Diversification Strategies for Portfolio Construction, Working Paper, available at <www.papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2552455>. Vai! Cerca con Google

4[] COLLYNS, C. and SENHADJI, A., 2002. Lending Booms, Real Estate Bubbles, and The Asian Crisis. IMF Working Paper Wp/02/20. Cerca con Google

[5] DAROLLES, S., GOURIÉROUX, C. and JAY, E., 2012. Portfolio Allocation with Budget and Risk Contribution Restriction, Working paper, available at <www.qminitiative.org/UserFiles/files/New_Indexing_july2012.pdf> Vai! Cerca con Google

[6] EL MAHMAH, A., 2012. Constructing a real estate price index: the Moroccan experience. Working Paper, available at <http://www.bis.org/ifc/events/6ifcconf/elmahmah.pdf> Vai! Cerca con Google

[7] ELTON, E.J., GRUBER, M.J., BROWN, S.J. and GOETZMANN W.N., 2014. Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. 9th ed.: John Wiley & Sons. Cerca con Google

[8] FISHER, K. and FRASE, A.B., 2010. Fisher Investment on Emerging Market. 1st ed.: John Wiley & Sons. Cerca con Google

[9] HEREIL, P. and RONCALLI, T. Measuring the Risk Concentration of Investment Portfolios, Bloomberg Brief, 15 September 2011. Cerca con Google

[10] HILL, R.A., 2010. Portfolio Theory & Financial Analyses. 1st ed.: Robert Allan Hill & Ventus Publishing apS. Cerca con Google

[11] KOLUSHEVA, D., 2008. Out-of-sample Performance of Asset Allocation. Working Paper, available at <http://people.brandeis.edu/~danielak/Outofsampleperformanceofassetallocation.pdf> Vai! Cerca con Google

[12] MAILLARD, D., 2012. A User’s Guide to the Cornish Fisher Expansion. Working Paper, available at <http://faculty.washington.edu/ezivot/econ589/ssrn-id1997178.pdf> Vai! Cerca con Google

[13] MARTINELLI, L., MILHAU, V. and TARELLI, A., 2014. Toward Conditional Risk Parity – Improving Risk Budgeting Techniques in Changing Economic Environments. EDHEC-Risk Institute Publication. Cerca con Google

[14] PEARSON, N.D., 2002. Portfolio Problem Solving with Value-at-Risk. 2nd ed.: John Wiley & Sons. Cerca con Google

[15] SCHERER, B., 2010. Portfolio Construction and Risk Budgeting. 4th ed.: Risk Book Cerca con Google

[16] SHARPE, W.F., 1987. Integrated Asset Allocation. Financial Analysts Journal, Vol. 43, No. 5 (Sep. - Oct., 1987), pp. 25-32 Cerca con Google

[17] STONE, D.P., 2013. Investment Banks, Hedge Funds, and private Equity. 2nd ed.: Elsevier. Cerca con Google

[18] WILCOX, J.W. and FABOZZI, F.J., 2013. Financial Advice and Investment Decision: a Manifesto for Change. 1st ed.: John Wiley & Sons Cerca con Google

[19] ZAKAMULIN, V., 2015. A Test of Covariance-Matrix Forecasting Methods. The Journal of Portfolio Management Cerca con Google

[20] ZIVOT, E., 2014. Portfolio Risk Budgeting, working paper, available at <www.faculty.washington.edu> Vai! Cerca con Google

[1] BROWN, C., 2006. Investing in listed European private equity. Cazenove Cerca con Google

[2] FINLAYSON, P. and SHIH, C., 2010. Private Equity program Benchmarking. Northern Trust Cerca con Google

[3] GIURLANI, G.L., 2006. La costruzione di un portafoglio ideale multi asset class. Prometeia Advisor. Cerca con Google

[4] QUINTO, M. 2015. Design e Gestione dei Portafogli Multi-Asset: Analisi di Mercato e Casi pratici. EFPA Cerca con Google

[5] REILLY, D.C., 2010. Portfolio Construction and Asset Allocation. Decision Critical Resources. Cerca con Google

[6] WENTSEL, S. and MARINESCU L., 2010. Quant Corner: Adding Alternatives to a Traditional Portfolio. Morningstar Alternative Investment Observer. Cerca con Google

[1] A Guide to Private Equity. BVCA Cerca con Google

[2] Alternative Asset Classes: An Introduction. Belray Asset Management. Cerca con Google

[3] Fondi pensione: nuova disciplina in materia di limiti agli investimenti e conflitti di interesse. Gianni-Origoni-Grippo-Cappelli Partners. Cerca con Google

[4] Hedge fund indices: how representative are they? Pictet Alternative Advisors SA Cerca con Google

[5] Private Equity Benchmarking: Where should I start? Towers Watson Cerca con Google

[6] Why Portfolio Construction with Risk Budgeting is back in vogue. J.P. Morgan Cerca con Google

[7] Misurazione dei rendimenti: una rassegna delle tecniche più diffuse. Assogestioni, Cerca con Google

[1] BEMPORAD, A. Programmazione quadratica, Controllo di processo e dei sistemi di produzione. a.a 2008/2009, IMT Lucca. Cerca con Google

[2] CARL, P. AND PETERSON, B. Constructing Strategic Hedge Fund portfolios. University of Chicago Cerca con Google

[3] TAGLIAVINI, G. Strategia dinamiche di composizione dei portafogli mobiliari. University of Parma. Cerca con Google

[1] Commodities: <http://us.spindices.com/index-family/commodities/sp-gsci> Vai! Cerca con Google

[2] Do alternative asset classes belong to your portfolio? Castel Finance: <www.castlefinancial.com/blog/do-alternative-asset-classes-belong-your-portfolio> Vai! Cerca con Google

[3] HFRI Hedge Fund Indices: <https://www.hedgefundresearch.com/index.php?fuse=hfri_strats> Vai! Cerca con Google

[4] I principi alla base della teoria di Markowitz, Performance Trading: <http://www.performancetrading.it/Mercati/Uomini/SF_I_principi_base.htm> Vai! Cerca con Google

[5] Maximum Sharpe Portfolio: <www.systematicinvestor.wordpress.com/2013/03/22/maximum-sharpe-portfolio/> Vai! Cerca con Google

[6] Quadratic utility function: <http://www.d42.com/portfolio/analysis/quadratic-utility> Vai! Cerca con Google

[7] Real Estate Price Indices: <https://www.imf.org/external/pubs/ft/fsi/guide/2006/pdf/chp9.pdf> Vai! Cerca con Google

Solo per lo Staff dell Archivio: Modifica questo record